思源电器(002028)07实现主营业务收入和净利润分别为11.8亿元和2.72亿元，YoY分别增长50%和82%。主业快速增长主要由于公司已成长为国内领先的电力设备提供商，高压开关和高压互感器业务收入分别增长了47.4%和67.7%，毛利率也有进一步提高。净润的提高还来自于减持平高电气(16.67,0.00,0.00%)股权获得的投资收益。

　　对于公司08年经营，群益证券的分析指出，08年电力自动化设备、高压开关和高压互感器业务收入将分别增长20%、40%和50%。虽然有原材料上涨和产品价格难以提升等不利因素，惟公司凭借自身优势能及时调整产品结构，基本能够维持现有的盈利水平。而09年以后还将有GIS、电容器、电抗器和SVG等产品陆续发展成熟，成为公司长期发展动力。公司主要核心竞争力在于总能抢先抓住市场机遇，其成为电力设备细分行业龙头的目标将在不久后实现。预计公司08、09年将分别实现净利润3.53亿元和4.58亿元，YoY分别增长29.5%和29.7%，EPS分别为2.05元和2.66元。扣除出售股票带来的投资收益，预计08、09年净利润实际增长分别为30%、26%。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：大摩：招行具防守性　调升评级至“增持”

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，摩根士丹利表示，招商银行(30.61,0.89,2.99%)(3968)股价今年以来下调33%，相信现价已反映大部分不明朗因素，并认为其于目前紧缩政策下定位良好，故将投资评级由“与大市同步”升至“增持”，但目标价则由33.79降至29.9元。

　　大摩指，招行于收入及盈利方面均具良好动力，其贷款及手续费增长较同业为佳；透过存款提供稳定的融资成本；且去年持续提升坏帐覆盖，令其于资产质素转差时更具防守性。

　　大摩续指，招行去年贷款及手续费增长强劲，净息差扩阔幅度亦佳，成本对收入比率改善。该行大致维持招行今明年盈利预测，料股盈分别为1.34及1.62人民币。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐